تسلط الأضواء على توقعات السياسة النقدية لبنك اليابان المركزي بعد تراجع مؤشر نيكاي بنسبة 2.2% من مستوياته القياسية المرتفعة، مع تزايد التكهنات بشأن سعر الفائدة في المستقبل. وأدى تأكيد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت على أن بنك اليابان "متأخر" في إدارة السياسة النقدية إلى تكثيف مخاوف السوق بشأن تشديد وشيك للسياسة النقدية. ويواجه البنك المركزي الآن ضغوطًا للتخلي عن مقياس التضخم الحالي المرتبط بالطلب المحلي ونمو الأجور، وهو ما حال حتى الآن دون المزيد من جهود التشديد النقدي. وقد عكست ديناميكيات سوق العملات هذه التوقعات المتعلقة بالسياسة، حيث ارتفع الين مقابل الدولار مع زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي، مما خلق فرصًا للمصدرين اليابانيين في قطاعات متعددة. قد تؤدي مخاطر السياسة إلى جني الأرباح على نطاق واسع بعد ارتفاع السوق الأخير بنسبة 9%، على الرغم من أن استئناف تفكيك تجارة المناقلة قد يؤدي إلى تراجع السوق العالمية.
ابتهجت وول ستريت بارتفاع قياسي آخر لليوم الثاني على التوالي، مع اقتراب خفض سعر الفائدة في سبتمبر، حيث بلغت نسبة احتمال حدوث ذلك 95% على موقع CME FedWatch. بدأت أسهم التكنولوجيا الرئيسية، بما في ذلك أسهم Nvidia وAlphabet وMicrosoft، في التراجع عن النشوة الأولية مع بحث المستثمرين عن محركات نمو جديدة خارج أسهم "السبعة الرائعة". وحققت شركة "باراماونت سكاي دانس" رقماً قياسياً بنسبة 37% في يوم واحد بعد الاندماج، كما أن الرئيس التنفيذي للشركة يبرم صفقات طويلة الأجل.
انخفضت أسعار الذهب بعد ارتفاع طفيف لجلستين متتاليتين، مع توقعات بأن يعزز خفض أسعار الفائدة من جاذبية المعدن الثمين الذي لا يدر فائدة. وقد أدت تعليقات وزير الخزانة سكوت بيسنت التي تشير إلى احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر إلى تغيير الحديث من "إذا" إلى "كم". كما وجد الذهب دعمًا أيضًا من التوترات الجيوسياسية قبل الاجتماع المقرر بين الرئيس ترامب والرئيس الروسي بوتين.
واستمرت أسعار النفط الخام في الانخفاض حتى مع ارتفاع علاوة المخاطرة قبل المحادثات بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الروسي بوتين، مع تحذير ترامب من "عواقب وخيمة للغاية". وتواجه السوق ضغوطًا هبوطية عالية بسبب المخاوف من تخمة المعروض، حيث تتوقع وكالة الطاقة الدولية فائضًا عالميًا قياسيًا يبلغ 2.96 مليون برميل يوميًا في عام 2026 من أوبك وحلفائها. ومما يزيد من المعنويات السلبية، أضافت مخزونات النفط الخام الأمريكية 3.036 مليون برميل الأسبوع الماضي، متحديةً التوقعات بسحبها.
وتراجع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع مع التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة التي ستبدأ في سبتمبر، بالإضافة إلى تزايد احتمالية تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. كان ضعيفًا بشكل خاص مقابل الين الياباني، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 24 يوليو بعد أن حث وزير الخزانة سكوت بيسنت على تخفيضات قوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بينما اقترح رفع بنك اليابان. كما سجلت الروبية الإندونيسية أعلى مستوى لها في سبعة أشهر، ووصل الرينجت الماليزي إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع حيث دعمت تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي معنويات المخاطرة.
